Insurance in Brazil Current Demand Behavior Analysis¶

Demand Behavior¶

The final customers in the Brazilian insurance market are categorized into two main segments: Business-to-Consumer (B2C) and Business-to-Business (B2B).

B2C (Individual) Consumers: These are individuals who purchase insurance for personal protection and assets, such as Life, Health, Automotive, and Residential insurance. While the precise number of individual policyholders isn't explicitly stated as a single figure in the provided text, the scale of reach through major distribution channels offers an indication. CAIXA Seguridade, for instance, has access to 150 million Caixa clients, highlighting the large potential individual customer base accessible via bancassurance. Porto Seguro serves 18 million clients and has 3.8 million active users on their app, demonstrating a significant individual customer base, particularly those engaging through digital channels. The growth in segments like Life insurance (16.3% increase in VGBL in 2024) suggests increasing demand from individuals for financial planning and protection products. The rising adoption of digital technologies and the growth of online channels (projected 8% CAGR for 2024-2029) also indicate a growing number of digitally-savvy individual consumers.

B2B (Business) Consumers: These customers are businesses and organizations seeking insurance to protect their operations, assets, employees, and liabilities. They are key consumers of commercial P&C, employee Health insurance, and Rural insurance. The importance of brokers for complex commercial lines and specialized risks points to businesses with more intricate insurance needs utilizing this channel. The significant volume of the overall market (R$ 435 billion in total collection in 2024) reflects substantial participation from business customers across various segments. The civil liability segment, a key area for businesses, is projected to be the fastest-growing segment during 2024-2029 with approximately 10% growth, driven by increased awareness of liability risks and stricter regulations among businesses.

Growth or Decline in the Number of Customers:

The Brazilian insurance market as a whole is experiencing growth, which implies an increasing number of both individual and business customers. The total sector collection grew by 12.2% in 2024, reaching R$ 435 billion. This overall market expansion indicates a growing customer base.

Specific data points further support this growth trend:

Porto Seguro's client base reached 18 million, and their insured fleet of automobiles grew by 1% in 2024.
Allianz Seguros reported double-digit growth in sales for residential, life, and auto segments in the first nine months of 2024.
The life insurance segment, largely catering to individuals, saw a significant increase in VGBL products in 2024.
The civil liability segment, relevant to businesses, is projected for strong growth.

While a precise breakdown of the number of individual versus business customers and their specific growth rates is not available in the provided text, the overall market growth, coupled with the reported growth in key segments and client bases of major insurers, strongly suggests that the number of customers in both segments is growing. The projected slight cooling of overall market growth in 2025 (8.8% excluding supplementary health) compared to 2024 (12.2%) might indicate a moderating pace of customer acquisition or premium increase per customer, but still points to continued expansion.

Customer Segment	Growth/Decline Trend (2024/2025)	Supporting Evidence
Individual (B2C)	Growing	Overall market growth (12.2% in 2024), Porto Seguro client base increase, growth in Life insurance segment.
Business (B2B)	Growing	Overall market growth (12.2% in 2024), projected strong growth in Civil Liability segment.
Overall Market	Growing	Total sector collection increased by 12.2% in 2024. Projected 8.8% growth in 2025 (excl. supplementary health).

References¶

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BB Seguridade (BBSE3) tem lucro ajustado de R$ 1,87 bi no 2º trimestre, alta de 1,6%. https://einvestidor.estadao.com.br/financas/bb-seguridade-bbse3-lucro-2t24/
BB Seguridade tem lucro líquido ajustado de R$ 2,17 bi no 4T24, alta anual de 5,8%. https://einvestidor.estadao.com.br/financas/bb-seguridade-bbse3-lucro-4t24/
Resultado do Itaú com seguros avança 13,8% em 2024, para R$ 9,75 bi | SindsegSP. https://sindsegsp.org.br/comunicacao/noticias/resultado-do-itau-com-seguros-avanca-13-8-para-r-9-75-bi-em-2024/
Porto registra lucro líquido de R$ 739,1 milhões e cresce 32,3% no terceiro trimestre de 2024. https://www.portoseguro.com.br/porto-historico/sobre-a-porto/imprensa/release?groupId=112401&articleId=25430907&redirect=true
CAIXA Seguridade tem lucro líquido de R$ 1 bilhão no 3ºT24. https://agenciadenoticias.caixa.gov.br/caixa-seguridade-tem-lucro-li quido-de-r-1-bilhao-no-3t24/
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Mapfre lucra de 255 milhões de euros no Brasil - Monitor Mercantil. https://monitormercantil.com.br/mapfre-lucra-de-255-milhoes-de-euros-no-brasil/
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Lucro líquido da MAPFRE no Brasil atinge 61 milhões de euros no primeiro trimestre de 2024 | Artigos e Notícias - Editora Roncarati. https://editoraroncarati.com.br/noticias/lucro-liquido-da-mapfre-no-brasil-atinge-61-milhoes-de-euros-no-primeiro-trimestre-de-2024/
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BB Seguridade (BBSE3): empresa de capitalização fatura R$ 3,1 bilhões no primeiro semestre - E-Investidor. https://einvestidor.estadao.com.br/financas/bb-seguridade-bbse3-brasilcap-faturamento-primeiro-semestre/
Caixa Seguridade (CXSE3) tem lucro 14,6% maior no 4º trimestre de 2024 - Money Times. https://www.moneytimes.com.br/caixa-seguridade-cxse3-tem-lucro-146-maior-no-4o-trimestre-de-2024/
Seguradoras faturaram quase R$ 208 bilhões em 2024, mas lucro líquido caiu - VEJA. https://veja.abril.com.br/coluna/veja-gente/seguradoras-faturaram-quase-r-208-bilhoes-em-2024-mas-lucro-liquido-caiu