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Oil & Gas in Brazil Regulatory Changes Analysis

Potential Regulatory Changes

The Brazilian Oil & Gas industry is subject to an evolving regulatory landscape, with recent and potential future changes significantly impacting the value chain. These changes are largely driven by the government's objectives to attract investment, increase competition, promote the natural gas market, and align with energy transition goals.

One of the most significant recent changes is the "New Gas Law" (Law No. 14,134/2021) and its subsequent regulation (Decree No. 12,153/2024). This legislation aims to liberalize the natural gas market by promoting competition and attracting new players across the value chain, including transportation, treatment, storage, liquefaction, and commercialization. [Source: 2, 5] The regulatory framework is being implemented by the ANP, which can adopt individual solutions to facilitate the transition to the new market model. [Source: 4] A proposal to improve provisions in Resolution No. CNPE 16/2019 is also being evaluated to further promote competition and liquidity in the natural gas market. [Source: 4] The authority to authorize the import and export of natural gas has been transferred from the MME to the ANP, which regulates these activities through ANP Resolution No. 959/2023. [Source: 5]

Another relevant development is Law No. 14,993/2024, known as "The Future Fuel Law." This law establishes emission reduction targets for natural gas producers or importers through the acquisition of biomethane or biomethane certificates. [Source: 2]

Changes in local content requirements have also occurred. The minimum local content will no longer be used as a criterion for evaluating bids in auctions but will instead be incorporated into contractual clauses. [Source: 1, 3] CNPE Resolution No. 07/2017 had previously reduced minimum percentages of local content requirements for offshore blocks. [Source: 3]

The Tax Reform (Constitutional Amendment No. 132/2023) is another potential source of impact. While aiming to simplify the national tax system and reduce investment barriers, it introduces a selective tax on goods and services deemed harmful to health or the environment. [Source: 1] The specific application to the Oil & Gas sector, particularly regarding fuels and emissions, will be crucial.

Regulatory discussions also continue regarding the decommissioning of E&P units. Many units require decommissioning in the coming years, presenting opportunities for the establishment of local scrap yards. [Source: 2]

Furthermore, there is ongoing regulatory oversight and potential adjustments related to access to essential midstream infrastructure controlled by dominant players like Petrobras, aimed at ensuring non-discriminatory access for third parties. [Source: Provided Context, 50, 52]

Potential Impact of Regulatory Changes

The identified regulatory changes have the potential to significantly impact the Brazilian Oil & Gas value chain:

Value Chain Segment Potential Regulatory Change Potential Impact
Upstream "New Gas Law" (Law 14,134/2021) Increased demand and market opportunities for natural gas producers due to market liberalization and easier access to infrastructure. [Source: 1, 4] Potential for increased investment in gas-rich fields. Reduced need for gas reinjection in some cases if infrastructure and market are developed. [Source: 4]
"The Future Fuel Law" (Law 14,993/2024) May require natural gas producers/importers to invest in or purchase biomethane/certificates, potentially increasing operating costs but also incentivizing integration with the bioenergy sector. [Source: 2]
Changes in Local Content Requirements May alter procurement strategies for goods and services, potentially increasing flexibility in sourcing but also impacting local supply chain development depending on the specific implementation in contractual clauses. [Source: 1, 3]
Tax Reform (Constitutional Amendment 132/2023) The selective tax on harmful products/services could impact exploration and production activities depending on how it is applied to emissions and operations, potentially increasing costs. [Source: 1]
Regulations on Decommissioning Creates a clear regulatory framework and market for decommissioning services, offering opportunities for specialized service providers and potentially impacting the economics of late-life field operations. [Source: 2]
Midstream "New Gas Law" (Law 14,134/2021) Significant impact through the liberalization of natural gas transportation and processing. Stimulates investment in new pipelines, processing units, and storage facilities by enabling new players and commercial models. [Source: 1, 2, 4] May increase competition in gas transportation services.
Access to Infrastructure Regulations Aims to ensure non-discriminatory access to existing and new infrastructure for all players, reducing bottlenecks and promoting a more competitive environment for transportation and processing services. [Source: Provided Context, 50, 52]
Tax Reform (Constitutional Amendment 132/2023) Potential impact on the costs of constructing and operating midstream infrastructure depending on the application of the selective tax. [Source: 1]
Downstream "New Gas Law" (Law 14,134/2021) Facilitates direct access to natural gas supply for large industrial consumers and local distribution companies, potentially lowering energy costs for industries and increasing competition for traditional gas suppliers. [Source: 2, 4, 5]
"The Future Fuel Law" (Law 14,993/2024) Could influence the cost of natural gas feedstock for petrochemical operations and potentially incentivize the use of biomethane in certain downstream processes. [Source: 2]
Tax Reform (Constitutional Amendment 132/2023) The selective tax is highly relevant for refined products (fuels). It could directly impact fuel prices for consumers and the profitability of refiners and distributors depending on the tax burden and how it is passed through. [Source: 1]
Regulations on Fuel Quality and Specifications Ongoing updates to fuel quality standards (e.g., Diesel S10) require continuous investment in refining processes and can impact the cost of production and distribution. [Source: Provided Context]
Import/Export Regulations (ANP Resolution 959/2023) Provides a clear framework for the import and export of natural gas, impacting the supply options and pricing for the downstream market. [Source: 5]

References

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  • BRAZILIAN OIL & GAS REPORT 2023/2024 - Empresa de Pesquisa Energética. https://www.epe.gov.br/sites-pt/publicacoes-dados-abertos/publicacoes/PublicacoesArchieve/2024/Brazilian%20Oil%20%26%20Gas%20Report%202023_2024.pdf
  • Brazil: Energy – Oil & Gas – Country Comparative Guides - Legal 500. https://www.legal500.com/guides/chapter/brazil-energy-oil-gas/
  • Brazil - Energy: Oil & Gas 2020 - Mayer Brown. https://www.mayerbrown.com/-/media/files/perspectives-events/publications/2020/03/getting-the-deal-through--energy-oil--gas-2020.pdf
  • Q&A: Brazil readies gas investment framework | Latest Market News - Argus Media. (2025-05-02). https://www.argusmedia.com/en/news-and-insights/spotlight-interviews/qa-brazil-readies-gas-investment-framework
  • Oil & Gas Laws and Regulations Report 2025 Brazil - ICLG.com. (2025-02-21). https://iclg.com/practice-areas/oil-and-gas-laws-and-regulations/brazil