Sanitization in Brazil Market Players Analysis¶
Products and Services¶
This report details the top 10 players in the Brazilian sanitation market, analyzing their main products and services, primarily focusing on water supply and sewage collection and treatment.
SABESP: As the largest sanitation company in Brazil, Sabesp provides water and sewage services to a significant portion of the state of São Paulo. [Context] Their core services involve the capture, treatment, and distribution of water, and the collection, treatment, and final disposal of sewage. They serve over 28 million people with water and approximately 25.5 million with sewage collection in their operational area. [Context] The company is currently undergoing a privatization process expected to attract substantial investment. [Context]
Aegea Saneamento: A leading private sanitation company, Aegea operates through concessions and Public-Private Partnerships (PPPs) across multiple states. Their services encompass the full cycle of water and sewage management, from infrastructure development to operation and maintenance. They serve over 33 million people in 766 municipalities across 15 states and attained 13.8 million "economias atendidas" in 2024.
Sanepar: This state-controlled company in Paraná provides water and sewage services primarily within the state, operating 168 water treatment plants and 261 sewage treatment plants. They serve approximately 11 million people. Sanepar recently entered into a PPP with Aegea and Acciona for sewage services. [Profile]
Copasa: The state-owned sanitation company of Minas Gerais, Copasa offers water and sewage services within the state. By the end of 2024, they achieved over 99% water coverage and a global coverage index for collected and treated sewage of 77.3% in their operational municipalities. They operate in 638 municipalities.
Embasa: Empresa Baiana de Águas e Saneamento is the state-owned sanitation company operating in Bahia. They provide water supply and sewage services, serving approximately 10 million people with water and 4.5 million with sewage in the 368 municipalities where they operate. They added 97 thousand water connections and 69 thousand sewage connections in 2023.
BRK Ambiental: One of Brazil's largest private sanitation companies, BRK Ambiental, controlled by Brookfield Brasil, operates water and sewage services through various Special Purpose Entities (SPEs). They serve a population of 16 million inhabitants.
Cedae: Companhia Estadual de Águas e Esgotos do Rio is a state-owned company in Rio de Janeiro. Following concessions of distribution and collection services, its main role is now focused on the production of raw water and bulk water treatment for the concessionaires. They are involved in projects like Novo Guandu, aimed at benefiting 3 million people. [Context]
Águas do Brasil: This private company operates concessions for water and sewage services. They have a portfolio of concession contracts and recently began operations in Teresópolis in January 2024 after winning the concession in August 2023.
Compesa: Companhia Pernambucana de Saneamento is the state-owned sanitation company of Pernambuco, providing water supply and sewage treatment services. In 2024, they served 6.4 million people with water supply and 1.8 million with sewage collection and treatment.
Iguá Saneamento: A private sanitation company, Iguá operates concessions and PPPs for water and sewage services in six Brazilian states. They serve approximately 6 million people in 121 municipalities. [Profile] The company focuses on operational efficiency, including reducing water losses.
Comparative Table Showing Volume and Revenue Trends¶
| Player name | Main Services | Estimated Volume (Population/Connections Served - Latest Available) | Estimated Revenue (Latest Available Year) | Volume Trend (Growth/Decline/Stable) | Revenue Trend (Growth/Decline/Stable) |
|---|---|---|---|---|---|
| SABESP | Water Supply, Sewage Services | Water: >28M people, Sewage: ~25.5M people [Context] | R$ 21.7 billion (2024) | Information not explicitly provided for overall volume change in 2024. | Net income increased by 21% in Q4 2024 compared to the previous year. [Sabesp. Sabesp (SBSP3): Lucro avança 21% e atinge R$ 1,43 bilhão no 4T24 - Money Times. https://www.sabesp.com.br/press/imprensa/-/detalhe-noticia/sabesp-sbsp3-lucro-avanca-21-e-atinge-r-1-43-bilhao-no-4t24-money-times/37457] |
| Aegea Saneamento | Water Supply, Sewage Services | >33M people, 13.8M economias atendidas (2024) | R$ 16.2 billion (Proforma 2024) | Expansion through new concessions (e.g., Corsan, Sanepar PPP). | Revenue grew 71% in 2023. [Aegea Saneamento. AEGEA |
| Sanepar | Water Supply, Sewage Services | ~11M people | R$ 6.848 billion (2024) | Information not explicitly provided for volume change in 2024. | Net income increased by 30.6% in 2023. [Sanepar. Lucro líquido da Sanepar aumentou 30,6% em 2023 - Senge-PR. https://senge-pr.org.br/blog/lucro-liquido-da-sanepar-aumentou-306-em-2023/] Reported good results in 2024. [Sanepar. Trabalhadores da Sanepar aguardam pelo PPR de 2025 após ano de bons resultados em 2024 |
| Copasa | Water Supply, Sewage Services | Water: >99% coverage, Sewage: 77.3% coverage (2024) | R$ 7.4 billion (2023) | Water coverage >99% by end of 2024 indicates high coverage. [Copasa. Copasa supera recorde e, pela primeira vez, alcança R$ 2,17 bilhões em investimentos. https://www.copasa.com.br/wps/portal/internet/sala-de-imprensa/noticias-copasa/copasa-supera-recorde-e-pela-primeira-vez-alcanca-r-2-17-bilhoes-em-investimentos] | Revenue growth decelerated in Q4 2024, while costs increased. [Copasa 4T24: crescimento da receita desacelera enquanto custos avançam no último trimestre do ano; negativo - BB InvesTalk. https://bbial.com.br/analises/copasa-4t24-crescimento-da-receita desacelera-enquanto-custos-avancam-no-ultimo-trimestre-do-ano-negativo/] Net income decreased by 23.5% in Q4 2024. [Copasa (CSMG3): lucro líquido de R$ 271,9 milhões no 4T24, queda de 23,5% - ADVFN. https://br.advfn.com/jornal/2025/03/copasa-csmg3-lucro-liquido-de-r-2719-milhoes-no-4t24-queda-de-235] |
| Embasa | Water Supply, Sewage Services | Water: ~10M people, Sewage: 4.5M people. Added 97k water and 69k sewage connections in 2023. | R$ 4.4 billion (Projected 2024) | Increase in connections in 2023 suggests volume growth. | Significant growth in net income and net revenue in 2023. [Embasa. O ano histórico da Embasa - BA de Valor. https://badevalor.substack.com/p/o-ano-historico-da-embasa] |
| BRK Ambiental | Water Supply, Sewage Services | 16M inhabitants | R$ 4.295 billion (2024) | Information not explicitly provided for volume change in 2024. | Information not explicitly provided for revenue change in 2024. |
| Cedae | Raw Water Abstraction & Treatment | Services bulk water to concessionaires. Involved in projects to benefit 3M people. | Estimated R$ 3.4 billion (2024) | Information not explicitly provided for volume change in 2024. | Significant increase in net income in 2023 and H1 2024. [Cedae. Relatório de Revisão do auditor independente Demonstrações fin. https://www.caesb.df.gov.br/images/pdf/DFs-31_03_2024-CAESB-ITR_Assinado.pdf] Business model and revenue streams impacted by concessions. |
| Águas do Brasil | Water Supply, Sewage Services | No specific total population figure provided. | R$ 2.8 billion (Proforma 2023) | Won new concession in Teresópolis (operations started Jan 2024), indicating potential volume growth. | Information not explicitly provided for revenue change in 2024. |
| Compesa | Water Supply, Sewage Treatment | Water: 6.4M people, Sewage: 1.8M people (2024) | R$ 2.566 billion (2024 operational revenue) | Information not explicitly provided for volume change in 2024. | Significant increase in net income in 2024. [COMPESA. PUBLICIDADE LEGAL - DIGITAL - COMPESA. https://www.compesa.com.br/wp-content/uploads/2025/04/DFs-Compesa-31.12.2024.pdf] Operational revenue growth in 2024. |
| Iguá Saneamento | Water Supply, Sewage Services | ~6M people in 121 municipalities [Profile] | R$ 2.024 billion (2024) | Reduction in non-billed water index in 2023 and 2024 suggests improved efficiency/potential increase in billed volume. [Iguá Saneamento. Resultados do 2º trimestre e do 1º semestre de 2024 | Iguá SA. https://igua.com.br/noticias/resultados-do-2o-trimestre-e-do-1o-semestre-de-2024], [Iguá Saneamento. RELEASE DE RESULTADOS DA IGUA. https://igua.com.br/wp-content/uploads/2025/03/Igua_Release_Resultados_4T24_2024_vf.pdf] |
References¶
ABREMA. SANEAMENTO DEVERÁ INVESTIR R$ 24 BI AQUÉM DO NECESSÁRIO EM 2024. https://abrema.org.br/saneamento-devera-investir-r-24-bi-aquem-do-necessario-em-2024/ Aegea Saneamento. AEGEA | Receita cresce 71% em 2023 e atuação ultrapassa 500 municípios. https://aegea.com.br/noticias_aegea/aegea-receita-cresce-71-em-2023-e-atuacao-ultrapassa-500-municipios/ Aegea Saneamento. Aegea Saneamento registra EBITDA proforma de R$ 8 bilhões em 2024, um crescimento de 26% em relação ao ano anterior. https://aegea.com.br/noticias_aegea/aegea-saneamento-registra-ebitda-proforma-de-r-8-bilhoes-em-2024-um-crescimento-de-26-em-relacao-ao-ano-anterior/ Aegea Saneamento. Resultados 2024 - Equipav. https://aegea.com.br/wp-content/uploads/2025/03/Equipav_Release_4T24_2024_Final.pdf Brasil 61. Saneamento: apenas 52,2% do esgoto gerado no Brasil é tratado. https://brasil61.com/n/saneamento-apenas-52-2-do-esgoto-gerado-no-brasil-e-tratado-pnews640250 BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. E CONTROLADAS. https://www.brkambiental.com.br/sites/default/files/ada/brk-ambiental-demonstracoes-financeiras-2024-auditoria-bdo.pdf BRK Ambiental – Uruguaiana S.A. - Moody's Local. https://moodys.io/48vXh63 Companhia Catarinense de Águas e Saneamento - Casan. https://casan.com.br/uploads/modulos/publicacao_tecnica/5418/fitch_rat_casan_jan_2024.pdf COMPANHIA DE SANEAMENTO AMBIENTAL DO DISTRITO FEDERAL - CAESB Relatório de Revisão do auditor independente Demonstrações fin. https://www.caesb.df.gov.br/images/pdf/DFs-31_03_2024-CAESB-ITR_Assinado.pdf COMPESA. PUBLICIDADE LEGAL - DIGITAL - COMPESA. https://www.compesa.com.br/wp-content/uploads/2025/04/DFs-Compesa-31.12.2024.pdf Copasa. Copasa supera recorde e, pela primeira vez, alcança R$ 2,17 bilhões em investimentos. https://www.copasa.com.br/wps/portal/internet/sala-de-imprensa/noticias-copasa/copasa-supera-recorde-e-pela-primeira-vez-alcanca-r-2-17-bilhoes-em-investimentos Copasa. Copasa é uma das empresas que mais crescem no país, segundo InfoMoney. https://www.copasa.com.br/wps/portal/internet/sala-de-imprensa/noticias-copasa/copasa-e-uma-das-empresas-que-mais-crescem-no-pais-segundo-infomoney Copasa (CSMG3): lucro líquido de R$ 271,9 milhões no 4T24, queda de 23,5% - ADVFN. https://br.advfn.com/jornal/2025/03/copasa-csmg3-lucro-liquido-de-r-2719-milhoes-no-4t24-queda-de-235 Copasa 4T24: crescimento da receita desacelera enquanto custos avançam no último trimestre do ano; negativo - BB InvesTalk. https://bbial.com.br/analises/copasa-4t24-cre scimento-da-receita-desacelera-enquanto-custos-avancam-no-ultimo-trimestre-do-ano-negativo/ Embasa. Embasa investe quase R$ 1 bilhão em 2023 e prepara maior programa de saneamento na Bahia | SECOM. https://www.secom.ba.gov.br/2024/03/136476/Embasa-investe-quase-R$-1-bilhao-em-2023-e-prepara-maior-programa-de-saneamento-na-Bahia.html Embasa. O ano histórico da Embasa - BA de Valor. https://badevalor.substack.com/p/o-ano-historico-da-embasa Embasa apresenta Planos de investimentos em reunião com o SINDESAM - INFORMAQ. https://www.informaqa.com/post/embasa-apresenta-planos-de-investimentos-em-reuni%C3%A3o-com-o-sindesam Equatorial (EQTL3): Segmento de distribuição e 'ajuda' da Sabesp (SBSP3) são destaques positivos no 4T24 - Empiricus. https://www.empiricus.com.br/conteudo/declaracao-de-mercado/9808947/ Equatorial Saneamento. Lucro líquido da Equatorial cresce 51,8% no 4° trimestre de 2024 - SAFRAS & Mercado. https://sfrmercado.com.br/lucro-liquido-da-equatorial-cresce-518-no-4-trimestre-de-2024/ Gazeta do Povo. Investidores comemoram crescimento na participação do setor de saneamento. https://www.gazetadopovo.com.br/economia/investidores-comemoram-crescimento-na-participacao-do-setor-de-saneamento/ Grupo Águas do Brasil. Grupo Águas do Brasil - SUMAQ Comunicação Financeira. https://grupoaguasdobrasil.com.br/wp-content/uploads/2024/06/Relatorio-Anual-SAAB-2023_vf.pdf Grupo Águas do Brasil. Grupo Águas do Brasil – Relações com Investidores. https://grupoaguasdobrasil.com.br/relacao-com-investidores/ Iguá Saneamento. Iguá divulga resultados de 2023 | Iguá SA. https://igua.com.br/noticias/igua-divulga-resultados-de-2023 Iguá Saneamento. Iguá divulga resultados do 3º trimestre de 2024. https://igua.com.br/noticias/igua-divulga-resultados-do-3o-trimestre-de-2024 Iguá Saneamento. Resultados do 2º trimestre e do 1º semestre de 2024 | Iguá SA. https://igua.com.br/noticias/resultados-do-2o-trimestre-e-do-1o-semestre-de-2024 Iguá Saneamento. Receita líquida ajustada da Iguá soma quase R$ 1,5 bilhão | Saneamento Ambiental. https://saneamentoambiental.com.br/2024/11/15/receita-liquida-ajustada-da-igua-soma-quase-r-15-bilhao/ Iguá Saneamento. 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As empresas privadas atuantes no saneamento: entre a financeirizacao e a concentracao do mercado. https://ondasbrasil.org/as-empresas-privadas-atuantes-no-saneamento-entre-a-financeirizacao-e-a-concentracao-do-mercado/ Portal Gov.br. Estudo do Governo Federal mostra que Brasil tem 753,2 mil km de redes de distribuição de água e 365 mil km de redes de esgoto. https://www.gov.br/mdr/pt-br/noticias-e-publicacoes/noticias/2022/dezembro/estudo-do-governo-federal-mostra-que-brasil-tem-753-2-mil-km-de-redes-de-distribuicao-de-agua-e-365-mil-km-de-redes-de-esgoto Portal Gov.br. Marco Legal do Saneamento. https://www.gov.br/mdr/pt-br/assuntos/saneamento/marco-legal-do-saneamento Poder360. Brasil precisará investir R$ 509 bi para universalizar saneamento. https://www.poder360.com.br/economia/brasil-precisara-investir-r-509-bi-para-universalizar-saneamento/ Relatório da Administração e Demonstrações Contábeis 2024 - Sanepar RI. https://ri.sanepar.com.br/sanepar-apresenta-seus-resultados-anuais-e-do-4o-trimestre-de-2024/ Sabesp. Lucro líquido contábil da Sabesp soma R$ 1,435 bi no 4º tri, alta de 21% em um ano. https://www.sabesp.com.br/press/imprensa/-/detalhe-noticia/lucro-liquido-contabil-da-sabesp-soma-r-1-435-bi-no-4-tri-alta-de-21-em-um-ano/37456 Sabesp. Sabesp (SBSP3): Lucro avança 21% e atinge R$ 1,43 bilhão no 4T24 - Money Times. https://www.sabesp.com.br/press/imprensa/-/detalhe-noticia/sabesp-sbsp3-lucro-avanca-21-e-atinge-r-1-43-bilhao-no-4t24-money-times/37457 Sanepar. Lucro líquido da Sanepar aumentou 30,6% em 2023 - Senge-PR. https://senge-pr.org.br/blog/lucro-liquido-da-sanepar-aumentou-306-em-2023/ Sanepar. 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Estudo do Governo Federal mostra que Brasil tem 753,2 mil km de redes de distribuição de água e 365 mil km de redes de esgoto. https://www.gov.br/mdr/pt-br/noticias-e-publicacoes/noticias/2022/dezembro/estudo-do-governo-federal-mostra-que-brasil-tem-753-2-mil-km-de-redes-de-distribuicao-de-agua-e-365-mil-km-de-redes-de-esgoto Portal Gov.br. Marco Legal do Saneamento. https://www.gov.br/mdr/pt-br/assuntos/saneamento/marco-legal-do-saneamento Poder360. Brasil precisará investir R$ 509 bi para universalizar saneamento. https://www.poder360.com.br/economia/brasil-precisara-investir-r-509-bi-para-universalizar-saneamento/ Relatório da Administração e Demonstrações Contábeis 2024 - Sanepar RI. https://ri.sanepar.com.br/sanepar-apresenta-seus-resultados-anuais-e-do-4o-trimestre-de-2024/ Sabesp. 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